期股联动

样本覆盖概览

合约

最新

口径：期货为新浪「主力连续」口径（多合约拼接），现货为对应宽基指数收盘。基差 = 期货 − 现货；基差率 = 基差 / 现货；图中「年化」为基差率 × 12（主力连续按月滚动的简化处理）。基差分位 = 当前基差在近 500 个交易日样本中的百分位。统计描述，不含方向性判断。 鼠标悬停图表，上方指标即联动为截至该日的统计；移出恢复最新。两图下方时间轴缩放互相同步。

ρ 的计算口径（Pearson 相关系数） 对窗口内每个交易日 t，先取两列日收益：期货 r_f(t) = F(t)/F(t−1) − 1（F = 期货主力连续收盘价）、板块 r_s(t) = S(t)/S(t−1) − 1（S = 对应申万一级行业指数收盘）。只保留双方都有收益的交易日对齐后，计算 ρ = Σ_t ( r_f(t) − μ_f )( r_s(t) − μ_s ) ⁄ √[ Σ_t ( r_f(t) − μ_f )² · Σ_t ( r_s(t) − μ_s )² ] 其中 μ_f、μ_s 为窗口内两列日收益的均值。ρ ∈ [−1, +1]：越接近 +1 表示窗口内两者日涨跌同向出现的比例越高，越接近 −1 表示反向越明显，0 附近表示线性上基本不相关。窗口：ρ 60日 = 最近 60 个交易日；ρ 1年 ≈ 最近 250 个交易日；ρ 3年 ≈ 最近 750 个交易日（窗口内有效样本不足 30 日时返回空，表中显示 —）。 注意：ρ 只度量历史区间内的线性联动强度，不代表因果、也不预测未来；期货有夜盘、板块指数按交易日收盘，样本对齐口径见页首说明。

累计差列的口径（相对强弱）：d_t = r_f(t) − r_s(t)， 累计差 = Σ d_k（同窗口内逐日累加，单位仍为收益率，故以 % 呈现）。正值 = 该窗口内期货累计跑赢板块，负值 = 板块累计跑赢；与 ρ 互补——ρ 看「同向程度」，累计差看「谁更强」。详情页「收益差与累计收益差」图即为该列的全过程曲线。仍为统计描述，不含方向性判断。

比价与 Z-score 的口径（相对强弱第二视角）： Ratio_t = 期货价格_t ÷ 板块指数_t——把板块指数当作基准的期货比价，逐日更新成时序曲线： Ratio 上行 = 期货相对板块走强，下行 = 板块相对期货更强；天然动态、无需固定区间，是配对观察的核心指标。由于比价自身带有趋势，再做 Z-score 标准化： Z_t = ( Ratio_t − μ₆₀ ) ⁄ σ₆₀ （μ₆₀、σ₆₀ 为滚动 60 个交易日窗口内比价的均值与标准差）： Z > 0 = 当前比价高于近 60 日均值（期货相对偏强），Z < 0 反之。 Z 的作用是消除品种波动率差异——不同品种-板块对（如白银-有色 vs 原油-石油石化）之间横向对比应看 Z 值而非比价绝对水平。比价与 Z 序列均基于期货主力连续收盘 ÷ 申万一级行业指数收盘，Z 窗口内有效样本不足 30 日时返回空。仍为统计描述，不含方向性判断。

近 20 日涨跌 = 最新收盘相对 20 个交易日前收盘；ρ 为日收益 Pearson 相关系数（窗口见列名）；最佳领先 = 近 1 年在 −5 ~ +5 个交易日时滞中 |ρ| 最大的时滞（正 = 期货领先板块）。点击任意一行可跳转到该品种的联动详情。

正相关最强（前 10）

负相关最强（前 10）