基金模块 · 使用手册从「查一只基金」到「看清全市场」

0开始之前：四条原则

1. 先分清「规模涨了」和「有人买」。基金规模变大可能是净值涨带来的（被动），也可能是份额增加（真的有人申购）。这两件事的性质完全不同，看 ETF 全景时必须用「规模变动归因」拆开，否则会把净值上涨误读成资金流入。
2. 口径不一样，数字不可直接比。同样是「收益」，有「成立来 / 近1年 / 今年来」；同样是「主动权益」，有普通股票型、偏股混合型、配置型。比较两只基金前，先确认它们在同一个区间、同一个分类里。
3. 本模块只给数据和关系，不给买卖结论。手册里所有「怎么读」都是在讲这个数字代表什么，不是「该不该买」。判断请结合你自己的持仓、风险承受度与市场环境。
4. 分位 > 绝对值。一只基金「近 1 年 +20%」是好是坏，取决于它在同类中处于什么分位。先看分位，再看绝对数字。

1模块地图：10 个页面各管什么

2基金检索：按条件筛基金

这是最常用的入口页，适合「我知道大概想要什么类型的基金，帮我筛一批」。

四个筛选维度

结果列表怎么读

• 点表头可排序——想找「近 1 年收益最高」就点该列表头。
• 点基金名右侧的 → 可跳到东方财富原页，核对最新披露数据。
• 筛选是叠加逻辑：四个维度同时生效，填得越多结果越窄；填太多导致 0 条时，先清掉收益区间的窄区间再试。

3仓位与风格：看清主动权益在做什么

这一页的数据来自公开研究口径与自采统计与《行业主题基金定量跟踪月报》，共 546 周，是判断市场情绪与风格的「反向温度计」。

仓位快照 & 仓位历史曲线

• 仓位是「测算值」，不是管理人披露值。公开研究口径按基金定期报告口径反推，与真实持仓有偏差，趋势可用、绝对值仅供参考。
• 分位 = 当前仓位在该样本 546 周历史中的位置。分位 90% 意味着「历史上只有 10% 的时间比现在更高」。
• 图中折线 = 各样本测算仓位（左轴 %），阴影 = 中证全指收盘（右轴），仅作环境参照；鼠标悬停可对照同一时点的仓位与指数点位。
• 拖动图下方的时间轴滑块可框选任意区间放大观察。

风格配置 & 板块配置（堆积图）

• 看主动权益持仓在大盘 / 中盘 / 小盘 × 成长 / 价值六个风格上的分布迁移； 看10 个板块（周期 / 制造 / 新能源 / 国防 / 基础设施 / 房地产 / 消费 / 医药 / 科技 / 金融）的配置变化。
• 左侧堆积图看配置的整体迁移；右侧对照图可单选任一风格 / 板块，把「配置比例」与「对应指数」叠在一起看。
• 右侧对照图的右轴是归一化到起点 100 的指数（不同风格 / 板块起点不同，归一后才能横向比涨幅）。
• 两张图都可用下方时间轴滑块选区间。

配置变化排行 & 四类样本对比

• 统计各风格 / 板块配置比例相比 4 周前、13 周前（约一季度）的变动，观察基金整体的加仓 / 减仓方向。
• 对比四类样本的仓位：普通股票型 > 偏股混合型 > 配置型，这个排序长期稳定，差值本身即各类型仓位约束的体现。

4ETF 全景：规模、资金流与归因

ETF 页把「规模」「资金流」「净值」「持有人」四件事分开呈现，避免笼统地看一个「规模变动」。

规模变动归因：净值效应 vs 份额贡献 ★最重要的一个口径

全貌 / 类目规模 / 规模榜 / 申赎 / 净值 / ⑦ 持有人

• 类目规模分布：按基金简称关键字归类（宽基 / 行业 / 债 / 商品 / 跨境…），单位亿元。
• ETF 规模榜：按最新披露的期末资产净值降序；点某一行可展开该 ETF 的规模历史与申赎明细。
• 申赎与份额轨迹：季报只披露「期间申购」「期间赎回」与「期末总份额」，因此净申购需自行相减；份额单位是亿份，不是金额。
• 净值走势对比：可勾选多只 ETF 叠加，横轴为时间，下方时间轴滑块可框选区间。
• ⑦ 持有人结构：机构 / 个人 / 内部持有占比——机构占比高通常意味着更稳定的资金结构，但也要结合产品类型判断。

5风格诊断与量化榜单

FACT 四维十六型（风格诊断）

用四个正交维度刻画一只基金的行为特征（不是评价好坏）：

每维两个取值，组合出 16 种风格型。用法：

• 十六型矩阵：每格数字 = 本样本（1477 只行业主题基金）中落入该型的只数与规模合计。
• 型别业绩横向对比：看到各型的中位数指标（非研报口径，是基于本样本实测）。
• 单基金风格诊断：输入一只基金，看它落在哪个型，以及同类实测的收益 / 夏普中位。
• 型别成分明细：查看落入某型的具体基金名单。

指数增强超额分位（量化页 ）

• 数据来自公开研究口径与自采统计，按跟踪指数分组（沪深300 / 中证500 / 中证1000 / 中证A500 / 其它指数增强），统计各组超额收益的 0 / 25 / 50 / 75 / 100 分位。
• 表内 bm 列 = 该指数组对应基准的同期收益；「本季度 / 本年度」为区间累计。
• 与实时榜单的关键差异：研报的分组是「同指数增强基金之间比」，是真正的超额；而本页实时榜单是「同类型基金之间比」，包含普通指数基金与联接基金，不是超额。两者不能混为一谈。

基金活跃度：换手率 × 申赎（活跃度页）

「活跃度」用两个独立的频率指标刻画一只基金，两者都不含好坏判断：

• 读数直觉：换手率 100% ≈ 一年把持仓完整换一遍；指数基金天然偏低（跟随指数调仓），主动权益分化极大。申购占比 10% 表示「一个报告期内新申购的资金相当于期末份额的一成」。
• 换手率维度：分布直方图、分档（低 <100% / 中 100~300% / 高 300~600% / 极高 ≥600%）、分类型中位数对比与半年度历史中位数走势。
• 申购维度：申购占比分布与分档、净申购 TOP / 净赎回 TOP（净申赎 ÷ 期末份额），以及「申赎换手」= (申购+赎回) ÷ 期末份额。
• 联合象限：横轴换手率、纵轴申购占比，虚线为各自中位数，得到「持仓与资金都活跃 / 持仓活跃但资金冷清 / 持仓稳定但资金活跃 / 双冷清」四类结构。
• 总榜 / 单基金诊断：总榜可按类型筛选、按两维任一指标排序；「活跃度分位」只是换手率分位与申赎换手分位的算术平均，不是评分；单基金诊断给出两维历史曲线。

6基金绘图台：把数据自由拼成图

如果现成的页面都没有你想要的组合，用绘图台自己拼。核心是「左侧选指标 → 右侧选图型」。

四步操作

1. 左侧勾选指标。指标池按「基金净值 / 指数 / 风格 / 板块」等分类，可多选（可随时「清空已选」）。
2. 选图型。四个模式：
   • 时间轴——各指标按原始时间序列叠加（不同量纲混在一起时慎用，先归一化）。
   • 归一化——全部折成起点 = 100，用于比较涨幅（起点不同的序列必须用这个）。
   • 散点 / 回归——两个变量做散点并拟合回归线，看相关性与斜率。
   • 滚动相关——两变量在滚动窗口内的相关系数随时间变化，看关系是否稳定。
3. 调参数。可设时间范围、是否归一化、滚动窗口长度等；图下方时间轴滑块可随时框选区间。
4. 导出。导出 CSV 拿原始数据做二次分析，导出图片保存当前图。

7场景速查表：想做什么 → 去哪个页面

8常见问题

9数据口径与边界