规则来源：长江证券 · 组合归因探微之一：基础归因范式及工具推演
公式逐条照抄研报：BHB 模型 AR=Σ(wP−wB)·rB、SR=Σ wB·(rP−rB)、IR=超额−AR−SR；
优化 BF 模型 AR=Σ(wP−wB)(rB−R_B)、SR=Σ wP·(rP−rB)，两模型整体配置收益相等，仅子项分配不同。
择时回归：T-M 加二次项、H-M 虚拟变量、C-L 上下市分离；C-L 口径 β1−β2 > 0 判定具备择时能力（研报实证 C-L 适用性最强）。
为什么不自动更新：归因的输入是你自己的持仓，接口拿不到——由你录入，工具只负责按公式算。
示例数据为随机模拟（与研报示例同性质），仅演示口径，不代表任何真实组合。
一、录入一期持仓
权重与收益均填百分数（如 30 与 6.2 代表 30%、6.2%）。四列都填才参与计算；「基准收益」列不填时该资产按 0 计。
| 资产 / 行业名称 |
组合权重 % | 组合收益 % |
基准权重 % | 基准收益 % | |
二、整体归因
瀑布图：从基准收益出发，依次叠加配置、选择、交互三项，落到组合收益。
三、逐资产明细
BHB 与优化 BF 两套模型对照；正负号直接标在数字上，不做颜色语义化。
| 资产 | 组合权重 % | 基准权重 % |
超配低配 pp | BHB 配置 | BHB 选择 | BHB 交互 |
BF 配置 | BF 选择 | 朴素贡献占比 |
四、择时回归（净值归因）
粘贴两列逐期收益（每行：市场超额 组合超额，空格或 Tab 分隔，%或小数均可）。三模型并行回归，C-L 的 β1−β2 给出择时判定。
| 模型 | α（选股） | β1（市场） |
β2（择时） | 判定（研报口径） |
边界声明：本页实现研报「基础范式」——朴素 / BHB / 优化 BF / 单期持仓归因与 T-M / H-M / C-L 净值归因；
Carino 多期平滑、Barra 多因子归因、Campisi 固收归因涉及授权数据或多期持仓，研报基础版工具亦未实现，页面不做。
归因结果只解释历史，不构成任何投资建议。